Al final del año fiscal concluido el 31 de diciembre del 2012, la deuda bruta consolidada de la Compañía sumaba R$ 3.694,5 millones, con un aumento del 33,3% en relación al 2011. El incremento es resultado de nuevas captaciones de recursos realizadas en el transcurso del año, siendo: la 6ª emisión de notas promisorias, ocurrida en el primer trimestre del 2012; la 2ª emisión de debentures, serie única, de julio del 2012; y la 3ª emisión de notas promisorias del IEMadeira, realizada en septiembre del 2012.
Aproximadamente el 85,0% del endeudamiento de la CTEEP está indexado a las tasas CDI y TJLP, siendo el BNDES el mayor acreedor de la Compañía, teniendo el 39,1% del total de la deuda.
Composición de la Deuda:
Costos de la Deuda:
La deuda neta de la CTEEP era de R$ 3.265,2 millones al concluir el 2012, con un aumento del 27,3% en relación al saldo al finalizar el año fiscal 2011. El índice de endeudamiento de la Compañía alcanzó el 63,9% en el año.
| Préstamos y Financiamientos | Consolidado | |
| (R$ millones) | 2011 | 2012 |
| Deuda Bruta | 2.771,4 | 3.694,5 |
| Corto Plazo | 1.397,5 | 1.302,2 |
| Largo Plazo | 1.373,9 | 2.392,2 |
| Disponibilidades | 207,3 | 429,2 |
| Caja y Equivalentes de Caja | 207,3 | 429,2 |
| Deuda Neta | 2.564,1 | 3.265,2 |
Como obligación contractual de los financiamientos contratados, la Compañía debe cumplir trimestralmente y anualmente determinados indicadores financieros (covenants) medidos con base en las informaciones trimestrales y en las demostraciones financieras anuales, respectivamente, preparadas de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil. El principal covenant de la Compañía es la razón entre la deuda neta y el EBITDA, que debe ser igual o inferior a 3,5 veces. Al final del 2012, el grado de endeudamiento de la CTEEP era de 2,2 veces el Ebitda del año fiscal.
Estructura de Capital:
