Endividamento

A dívida bruta da Companhia atingiu R$ 11.542,5 milhões em 30 de setembro de 2024, aumento de R$ 2.273,8 milhões (+24,5%) em relação ao saldo de 31 de dezembro de 2023. O aumento se deve, principalmente, às captações realizadas para fazer frente aos investimentos da Companhia: (i) 15ª emissão de debêntures no montante de R$ 1.327,4 milhões realizada no 1T24; (ii) 16ª emissão de debêntures com valor de R$ 1.000,0 milhão no 2T24; e (iii) desembolso do BNDES com valor de R$ 80,0 milhões no 2T24. Além disso, em fevereiro de 2024, a Companhia liquidou a 5ª Emissão de debêntures no valor aproximado de R$ 445,0 milhões. Não houve novas captações no 3T24. Como resultado dessas operações e das reduções de 38 bps no IPCA dos últimos 12 meses, e de 100 bps no CDI anualizado (vs 4T23), a Companhia reduziu o seu custo médio nominal, passando para 10,79% a.a. (vs. 11,06% a.a. no 4T23).

As disponibilidades totalizaram R$ 2.511,9 milhões no fim do 3T24, aumento de R$ 739,9 milhões (+41,8%) em comparação com o fechamento de 2023. Ao excluir as disponibilidades das empresas controladas em conjunto, a dívida líquida da Companhia atingiu R$ 9.534,0 milhões em 30 de setembro de 2024 com aumento de R$ 1.625,8 milhões (+20,6%) em comparação à dívida líquida em 31 de dezembro de 2023.

Apenas os contratos de financiamento com o BNDES, cujo saldo devedor total é de R$ 650,8 milhões, possuem covenants financeiros. Esses indicadores estão sendo devidamente cumpridos pela ISA ENERGIA BRASIL e o covenant válido a partir de 2024 é o indicador Dívida Líquida/EBITDA de 3,0x, com medições anuais. O índice de alavancagem gerencial utilizado pela Companhia considera a metodologia de cálculo do BNDES, sendo Dívida Líquida/EBITDA de 2,49x no 2T24, frente aos 2,39x registrados no 4T23.