Endeudamiento
El 31 de diciembre del 2013, la CTEEP registró un deuda bruta consolidada de R$ 1 239,5 millones, una reducción de 66,5% en relación al endeudamiento bruto referente al 2012, de R$ 3 694,5 millones. Esta disminución se debe a la liquidación de la 6º emisión de pagarés en un valor de R$ 400 millones y a la liquidación de SWAP, por un valor de R$ 150,0 millones. También en el 2013, tuvo lugar el rescate anticipado de las debentures por un valor de R$ 700,0 millones, siendo emitida una nueva serie por el valor de R$ 500,0 millones, con vencimiento a finales del 2008.
El 31/12/2013, 69,5% de la deuda poseía un vencimiento a largo plazo.
El endeudamiento neto alcanzó la cifra de R$ 639,5 millones a finales del 2013, lo que representa una disminución del 80,4% sobre los R$ 3 265,3 millones registrados en el 2012. El índice de endeudamiento de la Compañía cayó 30,5 puntos porcentuales, para 13,0% en el año.
| Préstamos y Financiamientos Consolidados | ||
| (R$ millones) | 2013 | 2012 |
| Deuda Bruta | 1.239,5 | 3.694,5 |
| Corto Plazo | 377,7 | 1.302,2 |
| Largo Plazo | 861,8 | 2.392,2 |
| Disponibilidad | 600,0 | 429,2 |
| Caja y Equivalentes de Caja | 600,0 | 429,2 |
| Deuda Neta | 639,5 | 3.265,3 |
Los principales indicadores financieros (covenants) a los que la CTEEP está sometida son los establecidos por la 1ra emisión de debentures simples y por los contratos de financiamientos con el BNDES:
i. I. Debentures: los indicadores financieros establecidos en la escritura son: Deuda Neta/EBITDA Ajustado Debentures ≤ 3,5 y EBITDA Ajustado Debentures/Resultado financiero ≥ 3,0, determinado trimestralmente. Las exigencias y cláusulas restrictivas (covenants) establecidas en la 1ra Emisión de Debentures Simples de la CTEEP están siendo debidamente observadas y cumplidas por la Compañía.
ii. II. Contratos de financiamiento del BNDES: el 26 de diciembre del 2013, el BNDES mandó una carta a la Compañía, alterando los indicadores financieros máximos para la Deuda Neta/EBITDA Ajustado BNDES ≤ 6,0 y Deuda Neta/ (Deuda Neta + Patrimonio Neto) ≤ 0,6, determinados anualmente. La formalización se dará, posteriormente, mediante un aditivo contractual, en ausencia de un evento de vencimiento anticipado de la deuda relacionado a las cláusulas restrictivas (covenants).
Estructura de capital
